2018年期货从业资格考试模拟试题
(一)1、国际期货市场是怎样产生的?
答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新。促成了真正意义上的期货交易的诞生。随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算公司(BOTCC)成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。
2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?
答：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。
期货交易期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易和现货交易互相补充，共同发展。
期货市场期货市场就是买卖期货合约的市场。其职能是规避风险和发现价格。
3、期货交易与现货交易的联系也区别?
答：联系期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。
区别①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。
②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。
③交易目的不同，现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足双方需求的直接手段。期货交易的目的不是为了获得商品，套期保值者是为了转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。
④交易的场所和方式不同，现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所进行交易。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价方式进行。
⑤现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款和信用交易中的分期付款方式等。期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须交纳一定数量的保证金，并且在交易过程中始终维持一定的保证金水平。
4、期货交易与远期交易的联系与区别?
答：联系远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
区别①交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。
②功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。
③履约方式不同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。
④信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。
⑤保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。
5、期货交易的基本特征是什么?
答：合约标准化;交易集中化;是双向交易、对冲机制;有每日无负债结算制度;具有杠杆作用。
6、期货市场与证券市场有什么不同?
答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。
交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权;期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。
市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场;期货市场并不区分一级市场和二级市场。
保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。
7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段?
答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。
1848年芝加哥期货交易所诞生;随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。
最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立;1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。
20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。
1972年5月芝加哥商品交易所(CME)设立了国际货币市场部分(IMM)首次推出外汇期货合约。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。
1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。目前芝加哥期权交易所(CBOE)就是世界上最大的期权交易所。
8、国际期货市场的发展趋势有什么特点?
答：①期货中心日益集中
②联网合并发展迅速
③金融期货后来居上
④交易方式不断创新
⑤服务质量不断提高
9、我国期货市场是怎样建立的?
答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业;1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。
(二)
1、期货市场具有哪些基本功能?
答：期货市场具有两大基本功能：规避风险和发现价格
2、期货市场是怎样实现规避风险功能的?
答：规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务、有效的回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。生产经营者通过期货市场规避风险的方式是进行套期保值操作。
3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能?
答：发现价格功能是指在期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性期货价格的过程。期货市场形成的价格之所以能被公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场，期货价格是在专门的期货交易所内形成的。期货交易所汇集了众多的卖方和买方，通过场内出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易所内。同时，按期货交易所的规定，所有期货合约买卖都必须在交易所的交易场内通过公开竞价的方式进行，不允许场外交易，这样使得所有买方和卖方都能获得平等的买卖机会，都能通过场内出市代表表达自己的真实意愿，从而使期货市场成为一个公开的自由竞争的市场。这样，通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场，这样形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动趋势。
4、期货市场在宏观经济中有哪些作用?
答：(1)调节市场供求，减缓价格波动(2)为政府宏观调空提供参考依据(3)促进本国经济的国际化发展(4)有助于市场经济体系的建立与完善
5、期货市场在微观经济中有哪些作用?
答：(1)能够锁定生产成本，实现预期利润(2)能够降低流通费用，稳定产销关系(3)能够提高合约兑现率，稳定经济秩序
(三)1、期货交易所的性质和主要职能是什么?
答：期货交易所的性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以赢利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。
主要职能：提供交易场所、设施及相关服务;制定并实施业务规则;设计合约、安排上市;组织和监督期货交易;监控市场风险;保证合约履行;发布市场信息;监管会员的交易行为;监管指定交割仓库。
2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式?
答：期货交易所一般可以分为公司制和会员制两种，而公司制期货交易所的权利机构是股东大会以及由此选举产生的董事会。这种组织形式可能导致期货交易所为了片面追求利润而一味刺激交易量，不利于建立完善的期货交易所自律管理机制。
会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权利机构是由全体会员组成的会员大会，会员大会的长设机构是由选举产生的理事会。因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非赢利性会员制法人。
3、会员制的具体内容是什么?
答：会员制的具体内容包括：会员资格、会员的权利和义务、会员大会。
4、我国期货交易所的会员构成是什么样的?
答：期货交易所的会员应当是中华人民共和国境内登记注册的企业法人。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准，并交纳会员资格费。期货交易所的会员由期货经纪公司会员和非期货经纪公司会员组成。
5、结算部门的功能作用都有哪些?
答：(1)计算期货交易盈亏(2)担保交易履约(3)控制市场风险
6、期货经纪公司的性质和设立的条件是什么?
答：性质期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。
设立的条件(1)注册资本的最低限度为人民币3000万元，其中，货币资金出资不得低于1800万元。
(2)有规范的公司章程
(3)有具备任职资格的高级管理人员
(4)有15名以上的具备从业资格的其他从业人员
(5)有健全的组织机构和管理制度
(6)有符合要求的经纪业务规则、财务会计制度、风险管理和内部控制制度
(7)有符合要求的经营场所和与业务有关的其他设施
(8)法律、法规和中国证监会规定的其他条件
(四)1、什么是期货合约?
答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2、期货合约标准化的意义是是什么?
答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。
3、国内期货合约主要包括哪些条款?
答：我国上市的标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。
4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。
答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。
一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。
替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。
用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。
5、试述期货合约的设计原则。
答：(1)社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。
(2)政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。
(3)功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。
(4)科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。
(5)操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。
6、期货合约的市场研究有哪些内容?
答：(1)该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。
(2)该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。
(3)该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。
7、国际期货市场的商品期货有几大类?有哪些重要品种?
答：国际期货市场的商品期货有三大类，分别是：农产品期货、有色金属期货和能源期货。
农产品期货又包括粮食期货、经济作物类期货、畜产品期货和林产品期货。
粮食期货的重要品种有：小麦、大豆、豆粕、玉米、红小豆大米和花生仁。
经济作物期货有：棉花与棉纱、咖啡、可可、橙汁、棕榈油、菜子。
畜产品期货有：猪肉与活猪、牛肉与肉牛、鸡肉与肉鸡、羊毛、生丝、干茧等。
林产品期货有：木材和天然橡胶
有色金属期货的重要品种有：铜、铝、镍、铅、锌、锡、钯、铂、金、银，其中金、银、铂、钯又称为贵金属。
能源期货的重要品种有：原油、取暖油、燃料油、汽油、轻柴油和丙烷。
8、目前国内的期货市场上市品种有哪些?
答：大豆、豆粕、小麦、铜、铝、天然橡胶
(五)1、什么是金融期货?它具有哪些功能?
答：所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。
其功能也是规避风险和发现价格。
2、简述金融期货产生的背景。
答：20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。
1944年7月，44个国家在美国确立了布雷顿森林体系实行双挂钩的固定汇率制，即美圆与黄金挂钩，其他国家的货币与美圆按固定比价挂钩。进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美圆日益增多，各自的货币也趋于坚挺，而美国却因为对朝鲜和越南的战争出现了连年的巨额贸易逆差，通货膨胀居高不下，从而出现了黄金大量外流、抛售美圆的美圆危机。
美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美圆兑换黄金的义务。为了挽救濒临崩溃的固定汇率制，同年12月底十国集团在华盛顿签定了“史密森学会协定”，宣布美圆对黄金贬值7.89%，1973年2月，美国宣布美圆再次贬值10%。美圆的再次贬值没有阻止美圆危机的继续发生。最终，1973年3月，在西欧和日本的外汇市场被迫关闭达17天之后，主要的西方国家达成协议，开始实行浮动汇率制。在这一背景下，外汇期货应运而生。
1972年5月，美国的芝加哥商品交易所设立国际货币市场分部，推出了外汇期货交易。
3、影响汇率的因素有哪些?
答：财政经济状况、国际收支状况、利率水平、汇率、货币政策、政治因素等。
4、外汇期货与外汇远期交易有何异同?
答：远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。比外汇期货更灵活。在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性和公正性。远期交易没有交易所和清算所，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。
5、利率期货的主要品种有哪些?
答：利率期货可分为：短期利率期货和长期利率期货两大类。其中短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美圆定期存款期货等。长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。
6、简述股票指数期货的作用。
答：股票指数期货与其他各种期货不同，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险，非系统性风险又程称可控风险，投资组合虽然能很大程度上降低非系统性风险，但分散投资无法规避价格整体变动的风险。为了避免或减少系统性风险，人们从商品期货的套期保值中受到启发，开发设计出股票指数期货。所以股票指数期货的作用就是规避股票市场的风险。
7、期货期权的主要类型有哪些?
答：(1)看涨期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的相关期货合约。
(2)看跌期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。
(3)美式期权，是指在规定的有效期内的任何时候可以行使权利。
(4)欧式期权，是指在规定的合约到期日方可行使的权利。
8、影响期权价格的因素是什么?
答：(1)期权合约的有效期(2)相关期货合约的价格的波动(3)执行价格与市场价格
9、期货交易与期货期权交易有何异同?
答：(1)合约标的物不同(2)买卖双方的权利义务不同(3)保证金规定不同(4)市场风险不同(5)获利机会不同
(六)1、哪些人不能成为经纪公司的客户?
答：(1)无民事行为能力或限制民事行为能力的自然人;
(2)期货监管部门、期货交易所的工作人员;
(3)本公司职工及其配偶、直系亲属;
(4)期货市场禁止进入者;
(5)金融机构、事业单位和国家机关
(6)未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业;
(7)单位委托开户未能提供委托授权文件的;
(8)中国证监会规定的其他情况。
2、期货交易有那些基本制度?
答：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度。
3、每日结算的含义是什么?
答：期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员结算准备金。
4、涨跌停板制度的含义及作用是什么?
答：含义所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌停板的报价将被视为无效，不能成交。
作用制定涨跌停板制度，是因为每日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果在交易日之内的期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金帐户大面积亏损甚至透支，期货交易将难以担保合约的履行并控制风险。涨跌停板的实施，能够有效的减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。
5、强行平仓适用于哪些情况?
答：(1)会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足的;
(2)持仓量超过其限仓规定标准的;
(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;
(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;
(5)其他需要强行平仓的。
6、风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。
答：含义风险准备金是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金制度。
提取方法是交易所按向会员收取的手续费收入(含向会员优惠减收部分)20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。
(七)1、期货交易所的性质和主要职能是什么?
答：期货交易所的性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以赢利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。
主要职能：提供交易场所、设施及相关服务;制定并实施业务规则;设计合约、安排上市;组织和监督期货交易;监控市场风险;保证合约履行;发布市场信息;监管会员的交易行为;监管指定交割仓库。
2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式?
答：期货交易所一般可以分为公司制和会员制两种，而公司制期货交易所的权利机构是股东大会以及由此选举产生的董事会。这种组织形式可能导致期货交易所为了片面追求利润而一味刺激交易量，不利于建立完善的期货交易所自律管理机制。
会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权利机构是由全体会员组成的会员大会，会员大会的长设机构是由选举产生的理事会。因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非赢利性会员制法人。
3、会员制的具体内容是什么?
答：会员制的具体内容包括：会员资格、会员的权利和义务、会员大会。
4、我国期货交易所的会员构成是什么样的?
答：期货交易所的会员应当是中华人民共和国境内登记注册的企业法人。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准，并交纳会员资格费。期货交易所的会员由期货经纪公司会员和非期货经纪公司会员组成。
5、结算部门的功能作用都有哪些?
答：(1)计算期货交易盈亏(2)担保交易履约(3)控制市场风险
6、期货经纪公司的性质和设立的条件是什么?
答：性质期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。
设立的条件(1)注册资本的最低限度为人民币3000万元，其中，货币资金出资不得低于1800万元。
(2)有规范的公司章程
(3)有具备任职资格的高级管理人员
(4)有15名以上的具备从业资格的其他从业人员
(5)有健全的组织机构和管理制度
(6)有符合要求的经纪业务规则、财务会计制度、风险管理和内部控制制度
(7)有符合要求的经营场所和与业务有关的其他设施
(8)法律、法规和中国证监会规定的其他条件
期货从业人员资格考试模拟试题与答案(仅供参考)
7、期货市场与证券市场有什么不同?
答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。
交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权;期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。
市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场;期货市场并不区分一级市场和二级市场。
保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。
8、国际期货市场经历了哪几个发展阶段?
答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。
1848年芝加哥期货交易所诞生;随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。
最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立;1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。
20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。
1972年5月芝加哥商品交易所(CME)设立了国际货币市场部分(IMM)首次推出外汇期货合约。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。
1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。目前芝加哥期权交易所(CBOE)就是世界上最大的期权交易所。
9、国际期货市场的发展趋势有什么特点?
答：①期货中心日益集中
②联网合并发展迅速
③金融期货后来居上
④交易方式不断创新
⑤服务质量不断提高
10、我国期货市场是怎样建立的?
答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业;1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。
(八)1、简述期货交易的基本流程。
答：期货交易的基本流程是：开户、下单、竞价、结算、交割
2、期货市场的交易指令主要有哪些类型?
答：国际上常用的期货交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。
3、计算机撮合成交的原则是什么?
答：计算机撮合成交的原则是价格优先，时间优先。
4、简述期货交易中的结算体系。
答：期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。期货交易结算分级、分层，交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过其期货经纪公司会员结算。交易所对会员的结算：(1)每一交易日交易结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。(2)会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。(3)会员如对结算结果有异议应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。(4)交易所在结算完成后，将会员资金的划转数据传递给结算银行。经纪公司对客户的结算：(1)期货经纪公司对客户的结算同交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。(2)期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。(3)当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金;客户不能按时追加保证金时，期货经纪公司应当将可和部分或者全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。
5、实物交割在期货中的作用是什么?
答：实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，是期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
6、简述实物交割的程序。
答：实物交割有两种，一为集中性交割，一为分散性交割。集中性交割以大连期货交易所为例：(1)最后交易日收市后，交易所按“数量取整”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。配对结果一经确定，买卖双方不得变更。(2)最后交易日结算后，交易所将交割月份买持仓的交易保证金转为交割款项。(3)最后交割日上午10点之前，卖方会员须将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单和增值税发票交到交易所，买方会员须补齐与其交割月份合约持仓相应的全部货款。(4)最后交易日结算时，交易所将交割货款付给卖方会员。交易所给买方会员开具标准仓单持有凭证。分散交割以郑州交易所为例：(1)凡持有标准仓单的卖方会员均可在交割月前一个交易日至交割月最后交易日的交易期间，凭标准仓单到交易所办理标准仓单质押手续，一头寸形式释放相应的交易保证金。卖方会员必须到交易所办理撤消标准仓单质押后，方可提出交割申请。(2)交易所实行三日交割法。第一日为配对日，交易所根据卖方的交割申请，于当日收市后采取计算机直接配对的方法，为卖方会员找出持该交割月多头合约时间最长的买方会员。交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。第二日为通知日，买卖双方在配对日的下一交易日收市前到交易所签领交割通知单。第三日为交割日，买卖双方签领交割通知单的下一交易日为交割日，买方会员必须在交割日上午九点之前将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员必须在交割日上午九点之前将标准仓单持有凭证交到交易所。
(九)1、现货价格和期货价格之间的关系是什么?
答：对于同种商品，其现货价格和期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格(或者近期月份合约价格低于远期合约价格)，称为正向市场;在特殊情况下，现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期合约价格)，称为反向市场。
2、什么是持仓费?它是如何变化的?
答：持仓费指的是拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和。
期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。持有期货合约的时间越长持有成本就越大，反之，则越小。
3、什么是基差?基差的作用是什么?
答：基差是某特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
基差=现货价格期货价格
基差的作用：基差是套期保值成功与否的基础
基差是发现价格的标尺
基差对于期、现套利交易很重要
4、期货价格的构成要素是什么?
答：期货价格的构成要素有：商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。
5、什么是套期保值?套期保值的原理是什么?
答：套期保值是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的交易，使一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，从而在两个市场中建立起对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。
套期保值的原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致;现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
6、套期保值有哪些类型?如何运用?
答：套期保值有两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值
套期保值的运用要遵循如下原则：交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则、月份相同或相近原则。
7、申请套期保值需要哪些条件?
答：卖出套期保值需要的条件：原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力，当年的生产计划、原材料采购计划(合同)及上一年总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企业、流通台经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证(购销合同)以及交易所要求提供的其他材料。
买入套期保值需要的条件：原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、生产经营计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生产、流通经营及其他企业保值的购销计划(合同)的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。
8、基差的扩大如何影响买入(卖出)套期保值的效果?
答：在买入套期保值中，分两种情况，一是正向市场，在正向市场中，获利大于损失，保值者可以得到完全的保护;二是在反向市场中，获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。
在卖出套期保值中，分两种情况，一是正向市场中获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护;二是在反向市场中，获利大于损失，保值者可以完全获得保护。
9、基差的缩小如何影响买入(卖出)套期保值的效果?
答：在买入套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利只能部分弥补损失、保值者只能获得部分保护;二在反向市场中，获利大于损失，保值者可以获得完全保护。
在卖出套期保值中，分两种情况，一正向市场，获利大于损失，不保值者可以得到完全保护;二反向市场获利只能部分弥补损失，保值者只能获得部分保护。
(十)1、什么是期货投机?它有什么作用?
答：期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
它的作用承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。
2、期货投机者有哪些类型?
答：按照期货投机者交易的方法可以分为：跨市套利、跨期套利和跨商品套利等类型。
3、什么是平均买低和平均卖高策略，如何运用?
答：如果建仓后市场行情和预料的相反，可以采取平均买低或者是平均卖高的策略，平均买低即在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可以在较低价格上卖出止亏盈利;平均卖高指在卖出合约后，如果价格上升，则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高的价格上买入止亏盈利。
4、什么是金字塔式的买入卖出，如何运用?
答：如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下原则：(1)只有在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓。(2)持仓增加应依次递减。这就是金字塔使的买入卖出。
5、什么是套利?它有什么特点?
答：套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间通红司将两种合约平仓的交易方式。
特点：风险较小，成本较低，为交易者提供风险对冲的机会，有助于合理价格水平的形成。
6、什么是跨期套利?
答：跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。
7、什么是跨市套利?、
答：跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某一种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲获利。
8、什么是跨商品套利?
答：跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一种交割月份某种期货合约，同时卖出另一种相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。
(十一)1、基本分析法和技术分析法各自的特点是什么?
答：基本分析法的特点：(1)期货交易者利用基本分析法主要分析的是期货市场的长期价格走势，即所谓的大势，并以此为依据长期持有合约，不必注意日常市价的波动而频繁地改变持仓方向。(2)相对技术分析而言，基本分析法更注重期货市场价格变动的根本原因，它通过分析一些能实质性影响期货市场价格的因素来判断期货市场的走势。(3)基本分析法分析的是一些较为宏观的因素，比如总共给与总需求的变动，国内国际的经济形式，自然因素和政治因素等。
技术分析法的特点：(1)量化指标特征性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。(2)趋势追逐特性：由技术分析的出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势(3)技术分析直观现实：技术分析提供的图表，是历史轨迹的记录，无虚假与臆断之弊端。
2、影响期货商品价格的因素有哪些?
答：供给与市场价格的关系，需求与市场价格的关系，经济波动周期因素，金融货币因素，政治因素，政策因素，自然因素，投机和心理因素。
2011年期货从业资格考试《法律法规》强化题(1)
一、 单项选择题
1.《期货交易所管理办法》的施行时间是()。
A.2007年3月28日 B.2007年4月15日
C.2007年9月1日 D.2008年1月1日
专家解读：
答案为B。《期货交易所管理办法》经2007年3月28日中国证券监督管理委员会第203次主席办公会议审议通过，自2007年4月15日起施行。
2.中国证监会可以向期货交易所派驻()。
A.巡视员 B.督察员
C.审计员 D.管理员
专家解读：
答案为B。根据《期货交易所管理办法》第108条规定，中国证监会可以向期货交易所派驻督察员。
3.期货交易所应当按照国家有关规定及时缴纳期货市场()。
A.监管费 B.交易费
C.管理费 D.检查费
专家解读：
答案为A。期货交易所应当按照国家有关规定及时缴纳期货市场监管费。
二、多项选择题
1.发生下列哪些重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告?()
A.发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为
B.期货交易所涉及占其净资产10%以上的诉讼
C.期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来较大财务或者经营风险的重大财务决策
D.期货交易所涉及对其经营风险有较大影响的诉讼
专家解读：
答案为ABCD。根据《期货交易所管理办法》第103条规定，发生下列重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告：(1)发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为;(2)期货交易所涉及占其净资产10%以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼;(3)期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来较大财务或者经营风险的重大财务决策;(4)中国证监会规定的其他事项。
2.中国证监会认为期货市场出现异常情况的，可以决定采取哪些必要的风险处置措施?()。
A.暂停交易 B.延迟开市
C.提前闭市 D.以上都正确
专家解读：
答案为ABCD。根据《期货交易所管理办法》第105条规定，中国证监会认为期货市场出现异常情况的，可以决定采取延迟开市、暂停交易、提前闭市等必要的风险处置措施。
2011年期货从业资格考试《法律法规》强化题(2)
一、单项选择题
1.经()批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。
A.中国证监会 B.财政部
C.中国期货业协会 D.商务部
2.公司制期货交易所采用的组织形式是()。
A.有限责任公司 B.个人独资公司
C.合伙制公司 D.股份有限公司
3.在我国，依法对期货交易所实行集中统一的监督管理的机构是()。
A.财政部 B.中国证监会
C.商务部 D.中国期货业协会
4.设立期货交易所，由()审批。
A.中国证监会 B.财政部
C.商务部 D.中国银监会
5.申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交的文件和材料不包括()。
A.章程和交易规则草案
B.拟加入会员或者股东名单
C.拟任用高级管理人员的名单及简历
D.拟定的契合业务制度、内部控制制度和风险管理制度文本
6.下列不属于期货交易所章程应载明的事项的是()。
A.基本业务制度、风险准备金管理制度、财务会计制度和内部控制制度
B.注册资本及其构成
C.交易纠纷的处理方式
D.组织机构的组成、职责、任期和议事规则
7.期货交易所变更名称、注册资本的，应当经()批准。
A.财政部 B.中国证监会
C.中国期货业协会 D.国家工商总局
8.期货交易所联网交易的，应当于决定之日起()内报告中国证监会。
A.3日 B.5日
C.7日 D.10日
9.期货交易所设立分所，应当经()批准。
A.中国证监会 B.中国银监会
C.财政部 D.中国期货业协会
10.期货交易所因章程规定的营业期限届满而解散的，由()批准。
A.中国期货业协会 B.中国证监会
C.商务部 D.国家工商总局
11.期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由()予以公告。
A.中国银监会 B.中国证监会
C.中国期货业协会 D.商务部
12.会员制期货交易所会员理事不足期货交易所章程规定人数的()，应当召开临时会员大会。
A.1/2 B.1/3
C.2/3 D.3/4
13.会员制期货交易所的权力机构是()。
A.会员大会 B.股东大会
C.董事会 D.监事会
14.会员制期货交易所会员大会由()主持。
A.董事长 B.理事长
C.监事长 D.总经理
15.会员制期货交易所召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开()前通知会员。
A.5日 B.7日
C.10日 D.15日
16.会员制期货交易所会员大会有()会员参加方为有效。
A.1/3 B.2/3
C.1/4 D.3/4
17.会员制期货交易所会员大会结束之日起()内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。
A.7日 B.10日
C.15日 D.30日
18.会员制期货交易所设理事会，每届任期()。
A.2年 B.3年
C.5年 D.7年
19.下列有关会员制期货交易所理事会的说法不正确的是()。
A.理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责
B.理事会设理事长1人、副理事长1~2人
C.理事会会议至少每半年召开一次
D.理事会每次会议应当于会议召开15日前通知全体理事
20.会员制期货交易所理事会的非会员理事由()。
A.中国证监会委派B.中国期货业协会委派
C.会员大会选举产生D.理事会选举产生
2011年期货从业资格考试《法律法规》强化题(3)
一、 单项选择题
1.《期货公司风险监管指标管理试行办法》所称的重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生()以上变化的业务。
A.5% B.10%
C.15% D.20%
专家解读：
答案为B。在《期货公司风险监管指标管理试行办法》中，重大业务是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生10%以上变化的业务。
2.《期货公司风险监管指标管理试行办法》的施行时间是()。
A.2007年4月18日B.2007年7月4日
C.2008年3月27日D.2008年6月1日
专家解读：
答案为A。《期货公司风险监管指标管理试行办法》自2007年4月18日起施行。
一、单项选择题
1.B 【解析】《期货公司风险监管指标管理试行办法》所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。
2.A 【解析】期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备。
3.D 【解析】期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债;有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。
4.B 【解析】期货公司的净资本不得低于人民币1500万元。
5.C 【解析】期货公司净资本与净资产的比例不得低于40%。
6.B 【解析】期货公司委托其他机构提供中间介绍业务的，净资本不得低于人民币3000万元。
7. C 【解析】从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币4500万元。
8.C 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第23条规定，中国证监会对第18条至第21条规定的风险监管指标设置预警标准。规定“ 不得低于 ”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的120%。
9.C 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第24条规定，期货公司应当于月度终了后的7个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表。
10.D 【解析】期货公司应当在年度终了后的3个月内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年度风险监管报表。
11.D 【解析】期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向公司住所地中国证监会派出机构报送。
12.B 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第27条第2款规定，该报表的保存期限应当不少于5年。
13.A 【解析】期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认。
14.C 【解析】风险监管指标与上月相比变动超过20%的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，说明原因，并在5个工作日内向全体董事和全体股东书面报告。
15.D 【解析】期货公司未按期报送风险监管报表或者报送的风险监管报表存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会派出机构应当要求期货公司限期报送或者补充更正。
16.A 【解析】中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估。
17.C 【解析】期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束。
18.A 【解析】期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改。
19.D 【解析】期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过20个工作日。
20.B 【解析】期货公司风险监管指标符合规定标准的，中国证监会派出机构应当自验收合格之日起3个工作日内解除对期货公司采取的有关措施。
二、多项选择题
根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，期货公司风险监管报表包括()。
A.风险监管指标汇总表 B.净资本计算表
C.客户权益变动表 D.客户分离资产报表
专家解读：
答案为ABCD。风险监管报表，包括期货公司风险监管指标汇总表、净资本计算表、资产调整值计算表、客户分离资产报表、客户权益变动表、经营业务报表和客户管理报表等。
二、多项选择题
1.ABCD 【解析】期货公司风险监管指标包括期货公司净资本、净资本与净资产的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例、规定的最低限额的结算准备金要求等衡量期货公司财务安全的监管指标。
2.ABCD 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第8条规定，期货公司应当按照分类、流动性、账龄和可回收性等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。
3.ABCD 【解析】期货公司应当在净资本计算表的附注中，充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的性质、涉及金额、形成原因、进展情况、可能发生的损失和预计损失的会计处理情况，并在计算净资本时按照一定比例扣减。
4.BCD 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第18条规定，期货公司除应当持续符合选项B、C、D所列风险监管指标标准外，还应当持续符合下列风险监管指标标准：(1)净资本不得低于人民币1500万元;(2)净资本不得低于客户权益总额的6%;(3)净资本与净资产的比例不得低于40%;(4) 规定的最低限额的结算准备金要求。本题是考核重点，需要考生予以熟练掌握。
5.BC 【解析】从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于以下标准：(1)人民币9000万元;(2)客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6%。
6.ABCD 【解析】期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。
7.ABCD 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第32条规定，中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施：(1)向公司出具警示函，并抄送其全体股东;(2)对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平;(3)要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响;(4)责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。
三、判断是非题
1.经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构报告，中国证监会派出机构应当进行验收。()
专家解读：
√。
2.《期货公司风险监管指标管理试行办法》所称的资产、流动资产，是指期货公司的自身资产，不含客户保证金;负债、流动负债，是指期货公司的对外负债，不含客户权益。()
专家解读：
√。
三、判断是非题
1.√
2.√
3.× 【解析】净资本的计算公式为：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金-/+其他调整项。
4.× 【解析】期货公司持有的金融资产，按照分类和流动性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。
5.× 【解析】期货公司应当按照账龄及其核算的具体内容，采取不同比例对应收项目进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。
6.√
7.× 【解析】期货公司计算净资本时，可以将 “ 期货风险准备金 ” 等有助于增强抗风险能力的负债项目加回。
8.√
9.× 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第14条第2款规定，未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经记入 “ 应收风险损失款 ” 科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。
10.× 【解析】期货公司借入次级债务的，可以将所借入的次级债务按照中国证监会规定的比例计入净资本。
11.√
12.× 【解析】中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，结合期货公司的风险状况及风险管理能力，提高其风险监管指标标准。
13.× 【解析】规定“ 不得高于 ”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%。
14.√
15.√
16.√
17.× 【解析】期货公司应当每半年向公司全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经全体董事签字确认，并应当取得股东的签收确认证明。
18.× 【解析】期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体董事书面报告。
19.√
20.√
二、多项选择题
1.期货公司风险监管指标包括()。
A.期货公司净资本
B.净资本与净资产的比例
C.流动资产与流动负债的比例
D.规定的最低限额的结算准备金要求
2.期货公司应当按照()等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。
A.流动性 B.分类
C.账龄 D.可回收性
3.期货公司应当在净资本计算表的附注中，充分披露期末未决诉讼、未决仲裁等或有负债的哪些信息?()
A.涉及金额B.形成原因和进展情况
C.可能发生的损失D.预计损失的会计处理情况
4.期货公司应当持续符合的风险监管指标标准有()。
A.净资本不得低于客户权益总额的8%
B.净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于人民币300 万元
C.流动资产与流动负债的比例不得低于100%
D.负债与净资产的比例不得高于150%
5.从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于以下哪些标准?()
A.人民币8000万元
B.人民币9000万元
C.客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6%
D.客户权益总额的6%
6.期货公司的下列人员中，应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整的是()。
A.公司法定代表人B.经营管理主要负责人
C.财务负责人、结算负责人D.制表人
7.中国证监会派出机构应当在工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列哪些措施?()
A.向公司出具警示函，并抄送其全体股东
B.对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平
C.要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响
D.责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告
三、判断是非题
1.期货公司扩大业务规模或者作出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的决定前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。()
2.会计师事务所及其注册会计师对出具报告所依据的文件资料内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并对出具审计报告的合法性和真实性负责。()
3.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，净资本的计算公式为：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值+客户未足额追加的保证金 -/+其他调整项。()
4.期货公司持有的金融资产，按照分类和可回收性情况采取不同比例进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最低的比例进行风险调整。()
5.期货公司应当按照分类和账龄，采取不同比例对应收项目进行风险调整，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用最高的比例进行风险调整。()
6.中国证监会派出机构可以要求期货公司对资产减值准备计提的充足性和合理性进行专项说明;有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额。()
7.期货公司计算净资本时，不得将 “ 期货风险准备金 ” 等负债项目加回。()
8.客户保证金未足额追加的，期货公司应当相应调减净资本。()
9.未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，包括已经记入“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。()
10.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，期货公司借入的次级债务不得计入净资本。()
11.客户保证金未足额追加的，期货公司在计算符合规定的最低限额的结算准备金时，应当相应扣除。()
12.为了维护期货交易市场的稳定，中国证监会及其派出机构不得提高期货公司的风险监管指标标准。()
13.中国证监会对风险监管指标设置预警标准，规定 “ 不得高于 ” 一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的70%。()
14.中国证监会派出机构可以根据审慎监管原则，要求期货公司按周或者按日编制并报送风险监管报表。()
15.期货公司应当指定专人负责风险监管报表的编制和报送工作。()
16.期货公司应当保留书面风险监管报表，相应责任人员应当在书面报表上签字，并加盖公司印章。()
17.期货公司应当每个月向公司全体股东提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认，并应当取得股东的签收确认证明。()
18.期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于3日内向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体股东书面报告。()
19. 期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司应当于当日向全体股东书面报告。()
20.期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。()
四、综合题
某期货公司共有15家营业部，现有净资产人民币8700万元，资产调整值为人民币230万元，负债调整值为人民币380万元，有三家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额为人民币1800万元。该期货公司客户权益总额为人民币15亿元。问：
1.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，该期货公司的净资本是人民币()。
A.8470万元 B.6290万元
C.7050万元 D.8090万元
2.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，下列说法正确的是()。
A.该期货公司的净资本低于客户权益总额的6%，不符合风险监管指标标准
B.该期货公司净资本按营业部数量平均折算额低于500万元，不符合风险监管指标标准
C.该期货公司净资本与净资产的比例高于40%，符合风险监管指标标准
D.该期货公司的净资本不符合从事全面结算业务的标准，但符合从事交易结算业务的标准
3.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，该期货公司应当于月度终了后的()工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表。
A.5个 B.7个
C.10个 D.15个
4.该期货公司的哪些人员应当在风险监管报表上签字确认?()
A.经营管理主要负责人B.财务负责人
C.结算负责人D.制表人
2011年期货从业资格考试《法律法规》强化题(4)
一、单项选择题
1.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标是指()。
A.流动资本 B.净资本
C.固定资本 D.可变现资本
2.期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提()。
A.资产减值准备 B.风险准备金
C.净资产减值损失 D.资产折旧
3.有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司()。
A.说明理由，并在3日内予以准确确认
B.披露该信息，并在3日内予以准确确认
C.相应增加负债金额
D.相应核减净资本金额
4.根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》的规定，期货公司的净资本不得低于人民币()。
A.1000万元 B.1500万元
C.3000万元 D.3500万元
5.根据规定，期货公司净资本与净资产的比例不得低于()。
A.20% B.30%
C.40% D.60%
6.期货公司委托其他机构提供中间介绍业务的，净资本不得低于人民币()。
A.2000万元 B.3000万元
C.5000万元 D.6000万元
7. 从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币()。
A.2000万元 B.3500万元
C.4500万元 D.5000万元
8.中国证监会对风险监管指标设置预警标准，规定 “ 不得低于 ” 一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的()。
A.80% B.90%
C.120% D.150%
9.期货公司应当于月度终了后的()工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表。
A.3个 B.5个
C.7个 D.10个
10.期货公司应当在年度终了后的()内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年度风险监管报表。
A.20日 B.1个月
C.2个月 D.3个月
11.期货公司法定代表人、经营管理主要负责人对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向()报送。
A.期货交易所B.中国期货业协会
C.公司住所地的财政部门D.公司住所地中国证监会派出机构
12.期货公司应当保留书面风险监管报表，该报表的保存期限应当不少于()。
A.3年 B.5年
C.7年 D.10年
13.期货公司应当每半年向公司全体董事提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经()签字确认。
A.期货公司法定代表人 B.期货公司财务负责人
C.期货公司结算负责人 D.全体股东
14.风险监管指标与上月相比变动超过()的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构书面报告，说明原因，并在()工作日内向全体董事和全体股东书面报告。
A.10%;3个 B.15%;3个
C.20%;5个 D.30%;7个
15.期货公司未按期报送风险监管报表或者报送的风险监管报表存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会派出机构应当要求期货公司 ()。
A.限期改正B.说明原因，并处以罚款
C.停业整顿D.限期报送或者补充更正
16.中国证监会派出机构应当在()工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估。
A.5个 B.7个
C.10个 D.15个
17.期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持()个月的，风险预警期结束。
A.1 B.2
C.3 D.5
18.期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在()工作日内对公司进行现场检查。
A.2个 B.3个
C.5个 D.7个
19.期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当进行现场检查，对不符合规定标准的情况和原因进行核实，并责令期货公司限期整改，整改期限不得超过()工作日。
A.5个 B.10个
C.15个 D.20个
20.期货公司风险监管指标符合规定标准的，中国证监会派出机构应当自验收合格之日起()工作日内解除对期货公司采取的有关措施。
A.2个 B.3个
C.5个 D.7个
四、综合题
1.C 【解析】《期货公司风险监管指标管理试行办法》第7条规定，净资本的计算公式为：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金-/+ 其他调整项。将题干中的数据代入该公式可得：该期货公司的净资本=8700-230+380-1800=7050(万元)。
2.ACD 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第18条规定，期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：净资本不得低于人民币1500万元;净资本不得低于客户权益总额的6%;净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于人民币300 万元;净资本与净资产的比例不得低于40%;等等。该办法第20条和第21条分别规定，从事交易结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币4500万元; 从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于人民币9000万元。因此，选项A、C、D正确。该期货公司净资本按营业部数量平均折算额高于300万元，符合风险监管指标标准，因此选项B错误。
3.B 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第24条第1款规定，期货公司应当于月度终了后的7个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表，在年度终了后的3个月内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年度风险监管报表。
4.ABCD 【解析】根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》第26条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。
我要评论